建发股份(600153)05月12日在投资者关系平台上答复了投资者关心的问题。

投资者：董秘您好：我是无锡建发静学和鸣业主，反映一下你们400及老带新项目问题。打了400电话7-8次，反应问题一直未有解决，感觉像聋子耳朵！老带新问题是我们发现推荐人不是正确人员，为什么会这种情况，之前没有人来跟我确认，凭空出陌生人作我推荐人，要求改正，万般推脱，全是莫须有理由！我觉得信息系统有问题，作为上市公司及国企似乎不应该这样，你是最高层级，请关注一下！上市公司给业主良好体验，才能给股东优良回报

(资料图片)

建发股份董秘：您好，感谢您对公司的关注。

投资者：请问公司作为厦门国资委直接控股的企业，配股价是否遵循不低于上一审计报表每股净资产的规定？公司是罕见的近半年都不回答互动易问题的企业，是觉得自己高高在上不屑于尊重其他股东吗？

建发股份董秘：您好，感谢您对公司的关注。配股价格会综合考虑发行前二级市场的股价、市盈率及市净率等估值指标和公司的发展、股东利益等因素，由董事会或其授权人士与保荐券商（承销商）协商确定，通常较市价有一定折扣。公司会抓住供应链运营和地产发展机遇，脚踏实地做好公司经营，给投资者信心。市场上已有以低于1倍净资产价格配股的国有上市公司案例，目前配股价格尚未确定，请投资者届时关注相关公告。

投资者：公司总资产超过7000亿，营收超过8000亿，货币资金超过1000亿。背景雄厚，资质良好。为何要为了85亿资金不惜大幅扩充股本，并使用人人厌恶的配股方式？

建发股份董秘：您好，感谢您对公司的关注。公司本次股权融资所募集的资金将全部用于供应链运营业务，选择配股融资方式是根据公司的供应链运营业务发展诉求确定的，匹配公司业务特点和发展战略。公司资产周转效率高，2022年供应链运营业务的总资产周转次数达6.57，净资产收益率19.36%，募集资金到位后可以马上投入到供应链运营业务，可较快地增厚公司利润。公司系国内领先、全球布局的供应链运营服务商，供应链运营业务的持续快速发展及现有营运资金压力亟需公司夯实权益资本、增加流动资金。供应链运营业务属于资本密集型行业，在公司供应链运营业务快速增长的同时，公司主要依靠债务融资解决资金需求，一方面导致公司的资产负债率长期处于较高水平，另一方面也制约了公司供应链运营业务发展速度和公司进一步融资的能力。在经济全球化背景下，国家及产业支持政策持续出台，供应链行业重要性凸显、发展前景广阔。作为中国领先、全球布局的供应链运营服务商之一，公司供应链运营业务发展面临良好机遇，急需再融资夯实权益资本、补充流动资金来发展供应链运营业务。但由于公司业务涉及房地产业务，公司自2014年配股完成后至今未进行过股权融资。在中国证监会放开涉房上市公司再融资政策的大背景下，我司本次拟通过配股募集资金并用于供应链运营业务补充流动资金及偿还银行借款，一方面有利于公司把握行业发展机遇，进一步强化供应链运营业务的行业竞争优势，另一方面则有助于公司拓宽融资渠道，优化资本结构，提升后续融资能力和抗风险能力，为公司可持续发展提供有力保障。

投资者：公司公告收购美凯龙，股价跌停。公司公告配股，跌停。贵公司的决策似乎总是和市场的愿望背道而驰。究竟是市场短视，还是贵公司缺乏智慧？

建发股份董秘：您好，感谢您对公司的关注。（1）公司收购美凯龙系在家居市场消费复苏大背景下，基于公司长期发展战略、立足于协同发展角度而进行的重组事项。美凯龙作为连锁家居卖场的龙头企业，品牌优势突出，收购后可以进一步提升公司的形象和全国影响力；同时美凯龙平台汇聚了众多品牌商，为公司大力发展B端消费品供应链运营业务提供了良好的基础；美凯龙还可在家装与房地产开发业务协同及商业地产合作两方面深度服务公司地产体系，提高地产业务价值。（2）公司本次股权融资所募集的资金将全部用于供应链运营业务，选择配股融资方式是根据公司的供应链运营业务发展诉求确定的，匹配公司业务特点和发展战略。随着公司供应链运营业务的持续快速发展，公司资金需求亦逐步提升，但考虑到继续以债权融资方式筹集资金难以满足公司经营需求，且将持续加重公司财务负担，增加财务风险。因此，在中国证监会放开涉房上市公司再融资政策的大背景下，公司通过再融资募集资金并用于供应链运营业务补充流动资金及偿还银行借款，一方面有利于公司把握行业发展机遇，进一步强化供应链运营业务的行业竞争优势，另一方面则有助于公司拓宽融资渠道，优化资本结构，提升抗风险能力，为公司可持续发展提供有力保障。（3）公司将广泛听取投资者及市场各方的意见及建议，综合考虑、审慎经营，脚踏实地服务公司业务发展，给投资者信心。公司二级市场股价受到多方面因素的影响，公司目前经营情况和发展前景良好，我们相信长期价值终会回归。

投资者：你好！我是建发股份长期的投资者夏洲洋，看见公司准备进行85亿配股融资，相当于把5年的分红收回。我觉得有损全体股东的利益，配股后每股净资产会下降，同时会造成股价在短期内大量波动，不利于中小股东的长期利益，在这里我建议换一种融资方式，改用发行可转债的方式进行融资，有利于全体股东的集体利益，同时公司也可以做大做强，希望能传达给相关领导！

建发股份董秘：您好，感谢您对公司的关注。公司本次股权融资所募集的资金将全部用于供应链运营业务，选择配股融资方式是根据公司的供应链运营业务发展诉求确定的，匹配公司业务特点和发展战略。供应链运营业务属于资本密集型行业，其本身并不从事生产制造环节，而是为生产制造环节提供服务，赋能其业务发展，故公司供应链运营业务的发展需要的核心支持要素是流动资金的补充及支持，即需要本次再融资募集资金在使用方面具备足够的灵活性。而非金融类企业通过可转债方式募资时，对募集资金的使用方向有较多限制：用于补充流动资金和偿还债务的比例不得超过募集资金总额的30%，70%以上需用于生产建设类等具体项目。而配股则可以全额用于补充流动资金和偿还贷款，具备足够的灵活性。公司资产周转效率高，2022年供应链运营业务的总资产周转次数达6.57，净资产收益率19.36%，募集资金到位后可以马上投入到供应链运营业务，可较快地增厚公司利润。

投资者：您好：贵公司拟收购美凯龙是否真实，计划用多长时间完成收购？谢谢回复！

建发股份董秘：您好，感谢您对公司的关注。公司与“美凯龙”控股股东“红星美凯龙控股集团有限公司”、实际控制人车建兴基于友好合作的基础上，达成收购协议，由于预计构成建发股份的重大资产重组，目前中介机构按照监管要求开展相关工作，具体进度和情况请参见双方公告。

投资者：请问：公司发布的三季报资产负债表里列报的应收账款、存货等项目是否已计提资产减值准备？谢谢！

建发股份董秘：您好，感谢您的关注。资产负债表日公司均依照会计准则要求对处于不同阶段的金融工具的预期信用损失分别进行计量。

投资者：作为一名关注你们公司的小投资者，一直比较信任贵公司。所以在去年购买了公司位于江苏无锡经开区的建发和喜三期的楼盘，价格很贵，但是现在要交付了，实际小区绿化和道路等，都偷工减料很严重，本来该楼盘号称是建发的标杆项目的，现在小区业主都准备拒绝收房，要求建发整改。也请公司总部来现场查看，在销售良好，资金充裕的情况，如果不是总部授意，是否存在下面挪用建设资金等情况，是否也说明公司的管理能力不足，需要改进？

建发股份董秘：您好，感谢您对公司的关注。

投资者：请问贵公司收购美凯龙股份，为什么不先去港股收购低价的股份，非要高价去购买A股股份，港股目前价格只有收购价的6.2折，这样可以减少收购成本约25亿元，即使流通盘不够，也可以减少13-14亿元的收购成本，建议公司要考虑国有资本运行效益，对每一笔投资都要精打细算，做好国资的守门人。

建发股份董秘：您好，感谢您对公司的关注。首先，本次收购为协议收购，并非二级市场举牌收购，因此商业谈判的主体为公司与“美凯龙”控股股东“红星美凯龙控股集团有限公司”，“红星美凯龙控股集团有限公司”仅持有A股股份，并未持有港股股份，所以本次交易为A股股份；其次，本次收购前，“红星美凯龙控股集团有限公司”持股比例较高，为保证收购后公司与“红星美凯龙控股集团有限公司”的持股比例拉开一定差距，从而确保控制权稳定，同时，为避免收购比例超过30%即触发全面要约收购，因此最终收购的比例为29.95%。综上所述，公司综合考虑各种因素后采取的本次交易方案。

投资者：贵公司2022年一季度利息费用较2021年同期相比大增80%以上，而从长短期借款，应付债券等有息负债规模增长不及40%。在当前融资利率下行的趋势下，请贵公司详细披露利息费用增长的合理性，以及利息费用增长的详细原因。

建发股份董秘：您好，感谢您对公司的关注。

投资者：为什么你们申购，股价还会大跌，

建发股份董秘：您好，感谢您对公司的关注。公司二级市场股价受到多方面因素的影响，公司目前经营情况和发展前景良好，我们相信长期价值终会回归。

投资者：您好，据公司发布的2022年三季报，归属于上市公司股东的净资产，也即归属于上市公司股东所有者权益为582.68亿元，上市公司的总股本为30.05亿股，然后二者相除得到每股净资产为19.39元。但我在股票软件上看到公司的每股净资产为14.39元。请问公司的每股净资产到底是多少？哪一个数字准确？谢谢！

建发股份董秘：您好，感谢您的关注。资产负债表日公司均依照会计准则要求对处于不同阶段的金融工具的预期信用损失分别进行计量。

投资者：你好，我们是建发房产在北京昌平珺合府和文源府的业主，两个房产项目合计涉及建发投资大约80亿人民币，目前售楼处涉及重大不利因素隐瞒业主，业主强烈要求退房，后期业主大规模退房及赔偿，是否会影响建发股份的营收，从而影响投资者收益。不知道建发股份是否知道此事？

建发股份董秘：您好，感谢您对公司的关注。

投资者：您好，近期又关注到建发和玺无锡经开项目维权情况，咨询几个问题：1、这个项目一二期业主曾经以虚假宣传，偷工减料为由维权，目前三、四期降标减配更加严重，又引发业主的维权。一个项目，连接出现降标问题，是贵司地产业务资金出现问题导致的吗？还是地产业务内部管理混乱导致？2、三四期交付时间比合同交付时间提前了半年以上，据说提前交付对项目人员有奖励，如果这是真的话，如何避免项目人员严重渎职，纵容偷工减料和降标？

建发股份董秘：您好，感谢您对公司的关注。

投资者：尊敬的董秘您好，想请问一下关于贵司收购红星美凯龙29.95%股权的投资方案是否存在被否的可能？另外是否有考虑过红星控股进行回购后持股比例上升可能构成要约收购？是否存在国有资产流失可能？

建发股份董秘：您好，感谢您对公司的关注。根据与“美凯龙”控股股东“红星美凯龙控股集团有限公司”、实际控制人车建兴共同签署的《股份转让框架协议》相关约定，本次股份转让安排、定价、对价支付及股份交割安排、交割后事项等主要条款待所约定的生效条件成就时生效。此外，根据相关法律法规，本次股份转让尚需公司内部程序决策通过、厦门市国资委批复、取得上海证券交易所合规性确认、履行中国证券登记结算有限责任公司上海分公司股份转让过户登记等程序。截至目前，上述重组事项正在进行，中介机构相关工作尚在进行中，具体进度和情况请参见双方公告。

投资者：尊敬的董秘，请问公司每年股票分红日期一般是什么时候，今年分红制度怎样？

建发股份董秘：您好，感谢您对公司的关注。公司2022年度分红方案为：每10股派发现金红利8元（含税），本次分红方案尚需提交股东大会审议，具体分红日期请届时关注公司公告。

投资者：董秘您好。请问公司参与阳谷祥光铜业的破产重整战投，是否会分散管理精力及资金储备，对推进收购红星美凯龙不利？

建发股份董秘：您好，感谢您对公司的关注。公司有充足的人才储备和资金储备，能够满足公司稳定运营的需要。截至目前，公司收购美凯龙股权事项正在进行，中介机构相关工作尚在进行中，具体进度和情况请参见双方公告。

投资者：公司有无可能考虑大发慈悲，行行好，可怜一下中小投资者，终止收购美凯龙？

建发股份董秘：您好，感谢您对公司的关注。美凯龙作为连锁家居卖场的龙头企业，品牌优势突出，收购后可以进一步提升公司的形象和全国影响力；同时美凯龙平台汇聚了众多品牌商，为公司大力发展B端消费品供应链运营业务提供了良好的基础；美凯龙还可在家装与房地产开发业务协同及商业地产合作两方面深度服务公司地产体系，提高地产业务价值。公司二级市场股价受到多方面因素的影响，公司目前经营情况和发展前景良好，我们相信长期价值终会回归。截至目前，公司收购美凯龙股权事项正在进行，中介机构相关工作尚在进行中，具体进度和情况请参见双方公告。

投资者：自从公司计划收购美凯龙后，就从最强的股票变成了普通的股票，尽管地产经营业绩依然突出。公司是否谨慎考虑此事？美凯龙没问题，对建发似乎也没什么好处，有问题，那就会造成重大损失。

建发股份董秘：您好，感谢您对公司的关注。美凯龙作为连锁家居卖场的龙头企业，品牌优势突出，收购后可以进一步提升公司的形象和全国影响力；同时美凯龙平台汇聚了众多品牌商，为公司大力发展B端消费品供应链运营业务提供了良好的基础；美凯龙还可在家装与房地产开发业务协同及商业地产合作两方面深度服务公司地产体系，提高地产业务价值。截至目前，公司收购美凯龙股权事项正在进行，中介机构相关工作尚在进行中，具体进度和情况请参见双方公告。

投资者：请问港股建发国际和公司是什么关系？为什么走势比公司强这么多？

建发股份董秘：您好，感谢您对公司的关注。截至2022年末，公司持有控股子公司建发房地产集团有限公司54.654%的股权，建发房地产集团有限公司持有建发国际集团55.99%的股份，建发国际集团在建发股份的合并报表范围内。公司二级市场股价受到多方面因素的影响，公司目前经营情况和发展前景良好，我们相信长期价值终会回归。

投资者：没有那个金刚钻为什么要揽那个瓷器活？好好的一个股票为什么收购美凯龙，收购后一直跌跌不休，从16元缩水到12元了，脸呢？真是寒了中小投资者的心了

建发股份董秘：您好，感谢您对公司的关注。美凯龙作为连锁家居卖场的龙头企业，品牌优势突出，收购后可以进一步提升公司的形象和全国影响力；同时美凯龙平台汇聚了众多品牌商，为公司大力发展B端消费品供应链运营业务提供了良好的基础；美凯龙还可在家装与房地产开发业务协同及商业地产合作两方面深度服务公司地产体系，提高地产业务价值。公司二级市场股价受到多方面因素的影响，公司目前经营情况和发展前景良好，我们相信长期价值终会回归。

投资者：您好，请问贵公司是否建立财务共享中心，如建立，请问具体是在哪一年？如果按照1-5分对财务共享相关的组织人员、业务流程、运营管理以及信息系统的运行水平进行评分（1代表水平较差，5代表水平极高）您对这四项分别打多少分？如果按照初建期，提升期，稳定期，成熟期，卓越期和衰退期来描述财务共享实施的阶段，您认为是在哪一阶段？如果没有建立，请问贵公司是否有使用大数据等信息技术进行财务集中核算处理？期待您的回答，感谢

建发股份董秘：您好，感谢您对公司的关注。公司目前未建立财务共享中心。

建发股份2023一季报显示，公司主营收入1674.61亿元，同比上升11.2%；归母净利润7.96亿元，同比下降22.66%；扣非净利润3.35亿元，同比下降65.07%；负债率78.71%，投资收益1.78亿元，财务费用2.8亿元，毛利率2.41%。

该股最近90天内共有14家机构给出评级，买入评级12家，增持评级2家；过去90天内机构目标均价为18.33。近3个月融资净流入4806.34万，融资余额增加；融券净流出505.43万，融券余额减少。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，建发股份（600153）行业内竞争力的护城河良好，盈利能力一般，营收成长性一般。财务可能有隐忧，须重点关注的财务指标包括：应收账款/利润率。该股好公司指标3星，好价格指标4星，综合指标3.5星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）

建发股份（600153）主营业务：进出口和代理业务;加工贸易业务;转口贸易业务;外贸咨询业务和技术交流业务;批发零售;房地产开发与经营;汽车运输;承办合资、合作企业和“三来一补”业务。

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